东吴证券股份有限公司周尔双近期对恒立液压进行商榷并发布了商榷论说《深度布局电动化工程机械零部件泷川雅美视频，高速泵&电缸激动电动化程度加快》，本论说对恒立液压给出买入评级，面前股价为52.51元。

恒立液压(601100)

投资重点

工程机械的电动化不错大约拆分为“三步走”。（1）电动化1.0：将燃油供能系统替换为电动供能系统，同期沿用汇集式液压传统架构，保留多路阀为中枢液压戒指组件，纰谬在于大宗能量被亏损在油路与多路阀中；（2）电动化2.0：行走/反转系统达成电动化，裁汰多路阀集成程度，同期部分礼聘电液夹杂式运行模式（电机+液压缸）；（3）电动化3.0：现实机构电动化，礼聘电缸代替传统液压缸为传动组件；同期礼聘散布式传动布局：在高速泵的基础上，放松电机与泵的体积，将电机+高速泵点对点运行对应现实器，尽可能裁汰无用要的能量亏损、使得整机结果最大化。

高速泵是未回电动化工程机械散布式的重要破局点，公司系公共工业级高速泵领军者。受限于传统内燃机转速泷川雅美视频，面前工业用泵的转速上限浩荡在2000-2200rpm，是扬弃电机输出转速的主要身分。高速泵在提高功率密度、袖珍化、降本等方面具有优厚性，是散布式布局的中枢组件；且袖珍化后的泵与电机不错集成为电机泵，进一步从简布局空间。但现在高速泵产物主要汇集于航空航天界限，工业级高速泵产物鲜有东谈主问津，充分证明高速泵的优厚性需要将泵转速提高至10000rpm以上。恒立液压积极反映电动化市集需求，现在已推出多款4500rpm~5000rpm高速泵以及电机泵集成产物。现在公司高速泵与电机泵已用于多种型号挖掘机、装载机、高空功课平台等工程机械，大幅进步建设功课技巧

丝杠系电缸中枢组件、电动化3.0重要线性传动安设。在工程机械的电动化界限，丝杠是电缸的中枢组件。电缸的各项线性运行参数阐扬优异，可算作现液压组件的电动化上位替代，并联络电动化整机布局、达成散布式电控，成为迈向电动化3.0阶段的穷苦推开拔分。公司全面布局丝杠产业，款式扫数投产后瞻望将达成年产10.4万根标准行星滚柱丝杠电动缸、10万米标准滚珠丝杠和10万米重载滚珠丝杠产能，现在已插足高机等多个工程机械卑鄙。由于高机对输出功率条目较低、功课环境较通俗，成为电缸插足工程机械板块的试金石。电缸在高机界限的见效意味着畴昔将有机会在更多工程机械产物中取得考据，而电缸算作电动化3.0的重要变量，电缸的不停普及将成为工程机械电动化达成首要禁闭的机会。

盈利预测与投资评级：公司主贸易务增速安稳，新品类高速泵、丝杠等产物畴昔具有雄壮欺诈出息。咱们督察2024-2026年公司归母净利润预测值为24.62/30.33/36.23亿元，对应面前市值PE差别为29/23/20x，仍是鉴定看好公司弥远发展出息，督察“买入”评级。

风险领导：工程机械电动化程度不足预期、高速泵与丝杠研发进展不足预期、国专家业需求景气度不足预期。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，国金证券秦亚男商榷员团队对该股商榷较为长远，近三年预测准确度均值高达87.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利25.01亿，字据现价换算的预测PE为28.16。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级21家，增合手评级4家；昔日90天内机构策划均价为62.97。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成泷川雅美视频，不组成投资提倡。